食品饮料板块7月29日早盘表现强势，板块中欢乐家、均瑶健康、李子园、一鸣食品、阳光乳业、良品铺子、紫燕食品、百润股份、南侨食品、安记食品、天润乳业涨停；骑士乳业、朱老六、品渥食品涨超10%。
资金避险情绪显著升温
综合市场观点来看，近期食品饮料板块的强势，受到科技板块大幅回调，引发市场避险情绪带动。
当前，全球资本市场剧烈波动，韩国KOSPI指数较6月峰值跌超30%。SK海力士较高点股价已经腰斩，三星电子也跌幅超过40%。
国内而言，从部分二季度追高科技的公募基金表现来看，科技股的过山车行情确实极端。据财联社报道，有67只主动权益基金在二季度大幅提高了TMT仓位：一季度前十大重仓股中的TMT权重不超过15%，二季度升至45%以上，单季增幅至少达到30个百分点。
而这67只主动权益基金，在6月有63只取得正收益，平均涨幅达到16.62%。可进入7月后，截至7月28日，67只基金全部转为下跌，平均跌幅为19.21%，其中33只跌幅超过20%，12只跌幅超过25%。
科技板块的突然掉头下杀，使得资金避险情绪显著升温，而作为必选消费代表的食品饮料板块，凭借刚需属性、稳定的现金流和高股息率，成为资金从高波动科技板块回流的重要方向。
中报业绩预告整体乐观
除了这种风格变化带来的板块轮动外，食品饮料板块的走强，还与自身业绩的边际复苏密切相关。东方财富证券表示，从近期多家食品饮料龙头披露的中报业绩预告来看，业绩普遍好于预期。行业龙头在成本端压力缓解的背景下，毛利率环比改善趋势明显。
具体看个股的话，白酒龙头五粮液预计上半年归母净利润为87.3-92亿元，同比增长88.8%-98.97%。燕京啤酒预计上半年归母净利润为13.79-14.89亿元，同比增长25%-35%。珠江啤酒、百润股份、莲花控股、中炬高新、天味食品、洽洽食品等百亿龙头股，预计上半年业绩也将正增长。
公募持仓处历史低位
此外，从公募基金配置来看，食品饮料的仓位已至历史较低位置。万联证券分析，2026Q2大消费板块基金重仓比例连续九季度下滑，目前处于历史低位。
具体配置比例来看，中信建投表示，26Q2 食品饮料板块基金重仓持股总市值为1212.98亿元，环比下降41.37%。26Q2食品饮料在基金重仓持有股票的流通市值合计中占比2.85%，低配0.14%，环比- 1.97 pcts，其中白酒板块超配比例约0.42%。总体来看，食饮持仓呈持续下降态势，资金面已至底部区间，关注资金再平衡下的板块配置机会。
14股2026业绩预测翻倍
个股而言，从机构预测的业绩同比增幅来看，食品饮料板块也表现亮眼。比如天佑德酒、机构预测2026年业绩同比增长489.41%。光明乳业紧随其后，预计2026年业绩同比增长353.16%。泉阳泉、酒鬼酒、ST绝味等2026年业绩预测同比也靠前。
消费迎重磅政策利好
此外，消费板块还有政策上的利好。《扩大消费“十五五”规划》明确2030年社零总额目标60万亿元，服务性消费占比稳步提升。
有市场分析称，本月国务院批复消费“十五五”规划、6月社会消费品零售增速回正、公募消费持仓降至历史低点，三重信号共振，资金对内需修复和消费估值修复的关注度显著提升。
华泰证券食品饮料团队指出，当前食品饮料板块整体估值已回落至近五年低位，龙头企业凭借品牌壁垒和渠道优势，在行业调整期反而有望实现市场份额的进一步提升。随着下半年消费旺季的到来和成本端的持续改善，板块盈利拐点有望逐步确认。
万联证券则表示，食品饮料板块建议关注三条主线：一是受益政策催化的出行链与连锁餐饮龙头；二是情绪消费驱动的国货潮品赛道；三是估值修复空间较大的乳制品、啤酒、调味品等需求复苏板块。
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